5只基金深陷天音控股 定向增发被套拷问基金责任

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作者: 证券时报

CNETNews.com.cn

4008-06-13 03:02:52

关键词: 定向增发 基金流动性 基金净值

  29.9元的定向增发价,8个月但是股价变成了13.1元,只有增发价格的43.8%,这假如国内5只基金参与天音控股定向增发深度图被套的状况,诸找不到类的基金参与定向增发深度图被套20%以上的股票还有不少。

  这一深度图被套的定向增发股票距离1年解禁期现在刚开始将会找不到近,一旦解禁时股价仍远低于定向增发价,基金和基金公司应不应该为这项投资的损失负责,目前成为了业内关注的焦点。

  最多被套一半以上

  随着今年1月中旬以来股市的暴跌,定向增发被套股票成倍增长,大每段股票定向增发全部都是基金参与其中。本报统计显示,截至今年4月3日,定向增发被套的股票将会超过400只,其中,距离解禁期现在刚开始只有5天的有15只。

  业内人士分析,相对于近400只去年4月至今定向增发的股票而言,只有400多只股票被套,比例不用说高,但有每段股票被套幅度较大,引起了基金持村里人 和基金公司的深度图关注。

  据悉,4007年8月7日进行定向增发的天音控股被套幅度最大,从29.9元的定向增发价格将会下跌了56.2%。距离今年8月7日的解禁期现在刚开始还有整整另另一个月,而这只股票要上涨到29.9元的定向增发价,涨幅还要超过128.2%。业内人士表示,在现阶段相对弱市的环境下,天音控股要在未来另另一个月内上涨128.2%以上,是几乎不将会完成的任务。

  此外,中航地产和宗申动力两只在4007年9月进行定向增发的股票分别被套38.3%和36%,对应两只股票还要在一个月内上涨62%和56%能够达到定向增发价格,两只股票的定向增发均有多只封闭式基金和开放式基金参与。基金投资华胜天成和海泰发展定向增发的损失也在25%左右,投资火箭股份定向增发也亏损了超过18%,还会该股票今年6月初即将解禁,距今只有另另一个月的时间。

  而在去年四季度至今定向增发的股票中,被套幅度在20%以上的股票有风帆股份、吉恩镍业和新疆众和3只股票。

  暂未波及基金流动性

  确实,基金参与定向增发的首要风险在于流动性,中国证监会4006年7月发布的《关于基金投资非公开发行股票等流通受限证券有关大问题的通知》中,提出的首要大问题也是流动性风险。

  根据现有定向增发股票状况,暂未发现流动性大问题。以参与天音控股定向增发的某开放式基金为例,该基金持有128万天音控股定向增发股票,4007年8月13日市值为3747.8万元,仅占基金资产净值的0.23%,随着天音控股股价的大幅下跌,该股票在基金净值的占比已下降到0.2%以下,对开放式基金的流动性影响甚微。

  业内人士分析,参与定向增发股票比例较高的多是封闭式基金,有的封闭式基金将基金资产3%甚至5%以上用于定向增发,但封闭式基金找不到申购赎回,假如位于流动性风险。参与定向增发的开放式基金并全部都是管理资产规模普遍偏大,单只股票占净值比例几乎找不到超过2%的,还会开放式基金最近一年内不但找不到位于赎回潮,还会多数基金净申购,开放式基金也暂时找不到流动性风险。

  事实上,去年第四季度以来,基金参与定向增发更加谨慎,一些募集规模较大的增发项目改用了公开增发,如万科和金融街。两只股票在4006年到4007年年初的增发采用定向增发,众多公募基金参与其中,而在4007年年底和4008年年初则采用了公开增发,万科和金融街目前股价都明显低于公开增发价。

  有基金经理透露,将会让基金去年年底今年年初大面积参与这一股票的定向增发,基金公司考虑到流动性风险和投资风险,很将会会限制基金参与,还会上市公司改成公开增发,基金成功补救了锁定1年,深度图被套的“窘态”。