中海集运(601866)回归A股 高价发行

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作者: 中财网

CNETNews.com.cn

10007-12-05 14:12:18

关键词: 中海集运 10001866

  作为继中国远洋事先登陆A股市场的又一支航运蓝筹股,中海集运的回归路程正值多事之秋。昨日,中海集运(10001866)回归A股网上路演正式拉开,公司高层在回答投资者间题图片时表示,未来将积极采取办法平抑风险,而登陆A股事先将优先考虑将旗下优质码头资产注入上市公司。于此同时,中海集运A股IPO招股区间也同时发表声明,按照6-6.62元的价格区间,中海集运此次回归将最高融资154.7亿元。什儿 价格区间略低于香港投资者的期望,受此影响中海集运H股昨日小跌1.77%,收于6.66港元。

  挂牌后的升幅或收窄?

  中海集运昨日发布公告称,已选用此次A股发行的价格区间为6元-6.62元,以上限计,该公司此次发行23.37亿股A股将筹资154.7亿元。中海集运将于5日网上申购,申购价6.62元。中海集运6-6.62元的发行价格区间离米 21.7-23.94倍动态市盈率。

  值得关注的是,该发行价区间高于投资者预期,包括平安证券预测的5.5-6.1元,以及国元证券的5.25-6.3元,变相令挂牌后的升幅收窄。平安估计A股上市后可升至7.7-9.5元范围,离米 10007-10009年度预测市盈率(最高)33.9倍、39.6倍及32.8倍;换言之,上升空间最多约53%.

  优先注入优质码头

  中海集运在招股说明书中明确表示,此次A股发行募集资金将有相当偏离 投入收购集团码头资产。中信建投分析师钱宏伟曾对记者表示,码头资产对航运企业而言有着重要地位,"首先将保证渠道,其次其盈利也将降低企业财务风险。"记者了解到,中海集团在全国主要干线港均有码头资产投资,而其包含偏离 吞吐量的增长也显著高于行业平均水平。

  公司董秘叶宇芒明确表示,或者目前尚未选用具体的收购目标,什么都有有尚无法透露哪些码头将随之装下 上市公司当中,但他表示公司将优先考虑诸如效益较好的码头资产。"值得注意的是,中国海运所拥有的码头近年来增长均十分比较慢,例如南沙、连云港、锦州等码头吞吐量的增长显著高于国内其它码头。"叶宇芒表示。

  而除此之外,中海集团旗下尚有修造船业、汽车船、LNG船、客轮、供贸业、码头业等等。但叶宇芒表示目前公司尚无具体的收购计划。董事长李绍德则表示,此次A股首发事先"暂未有再融资的计划",但他同时表示这不须是意味着着公司未来几年不需要再有融资。"公司将采取稳健的经营政策,视公司发展的还要和资本市场情况,选用离米 的时机和办法进行资本运作。"李绍德说。

  加大欧洲航线投入

  对于美国经济及美元贬值对美洲航线利润下调的影响,副总裁王大雄表示,或者欧元区经济保持强势,公司将按实际情况调整航线并适时提高运价,以保证盈利的最大化。叶宇芒还透露,此次A股募集资金订造船只将主要投入目前利润最高的欧洲航线。

  对于石油价格飞涨带来的成本压力,中海集运也表示公司有适当的办法锁定其对业绩带来的影响。中海集运发展部部长宋爱武表示尽管油价目前占公司总运营成本1/5左右,但公司将采取远期合同、经济航速以及相关技术改造来减轻油价上涨带来的压力。